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这个赚钱套路关注下,能攻又能守,还可参考买关联股票!

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2019-01-29 15:24:32

可拉

导读: a股从不缺少赚钱机会和神奇品种,就看你有没有一双善于发现商机的眼睛。

本文来自(id:caimao_shuangquan)


a股从不缺少赚钱机会和神奇品种,就看你有没有一双善于发现商机的眼睛。

今年上半年债市值得观察,可转债龙头特发转债19年最高上涨了29%,这涨幅完胜多少还在底部盘整的个股。不只是龙头,还有众多可转债收益可观。

可转债具有债券防御性特点,也有股票攻击性特点,可谓是两者的优势结合,除此外还不受涨跌停板限制,可当天买卖。不过转债产品很多,购买时有哪些点需要注意呢?

01 留意高申购溢价率

可转债申购时,溢价率表示可转债价格相对转股价值的溢价程度。以近期可申购的维格转债为例,标的证券是维格娜丝,对应正股价是14.67元,转股价14.90元。高出的1.57%即为溢价率。

一般说来,溢价率越高,高估的泡沫越多,越要注意破发风险。此外,也要留意高价的可转债,最好上市首日可转债开盘价不超过120元。像旭升转债、长征转债、雨虹转债等可转债开盘价较高,后势以震荡下行为主。

02 利息逐年兑付

大多数可转债付息兑付期限是6年,利率在6%至8%之间。以国君转债为例,每年7月债券付息,18年的票面利率是0.2%,逐年递增,到2023年达到2%。

国君转债的申购配售价格是100元,只要其在债券到期日价格不低于94元,再加上利息就是正收益。而多数投资者持有不了这么长时间,像股票一样低买高卖即可,还将按照付息日及持有期限规则享受一定债息。

03 破发与大环境有关

大环境威力大,股市、债市均受影响。2019年初可转债涨势良好,与大盘探底强反弹有关。而2018年,受一路下跌的上证指数影响,不仅有开盘即下跌的可转债,也有开盘就破发的可转债:

广电转债开盘价96元,生益转债96.52,吴银转债97.2,德尔转债98.05,盛路转债99……

04 做波段操作

如果说股票如同凶猛的老虎,可转债也并非完全是温柔的兔子。

以老前辈电气转债为例,2015年2月开盘价只是131元,可转债无涨跌幅限制,在4月22日、5月12日和5月25日涨幅均超过11%,当年6月2日最高上涨至304.85元,竟比关联股票上海电气还要涨得凶猛。

假若当时在300元附近买入电气转债的债民们,真是欲哭无泪,因为3年后的电气转债最低下探至91.95元,至今也未超过120元。

同样从300多元高点跌下来的可转债还有格力转债。看来买卖可转债要适度止盈,依据大盘走势做波段操作。

05 反向买入关联股票

可转债比股票走势平稳,在95至110元的大区间波动。而越是偏离发行价100元越多的可转债,越有价值回归的需求。

一般可转债价格跌破90元,某种程度上是绝佳入场机会。以近期强反弹的可转债为例,鼎信转债在2018年10月19日打到86.90元低点,一路上扬至最高125.30元,涨幅高达40%。

而神奇的是关联个股鼎信通讯也是同一天筑底,股价从最低13.71元涨至目前最高27.50元已翻翻。

股市不要预测底部,也很难判底,而相对安全的可转债可提示我们是否到达了安全边界,是有参考意义的买股指标。如果股民通过观察可转债走势,赶上好时机后买入关联个股,收益更为可观。

可转债是债券中一种,虽说它的优势明显,风险小于股票,但还是要注意其财务风险,都需要不时关注公司的基本面、财务面,谨防业绩造假与黑天鹅。

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